【股市邏輯思維：勢、道、術】

編輯推薦

語言通俗易懂

實證說服有力

數據真實有據

分析科學精准

決策體系完善

內容簡介

《股市邏輯思維：勢、道、術》從大勢研判、股價規律和操作技巧三個層次系統地總結了股票投資的一整套思維框架。 主要介紹了如何判斷股票市場的大趨勢，有哪些通俗易懂的名額，怎麼理解價值投資，買“便宜”的股票是否能賺錢，選“低價股”是不是更好，公司的成長性和股價關係怎麼樣，價值投資是否需要止損止盈，如何止損止盈，哪些資金堅決不可以進入股市等內容，這些都是長期困擾投資者的實際問題。

《股市邏輯思維：勢、道、術》旨在幫助讀者建立對股市的“動態感知系統”，使讀者形成自己簡單易行的方法論，遵守知進知退的投資紀律，並最終養成不斷優化的良好投資習慣，可作為福斯投資者的參考書。

作者簡介

許玉道，青年學者，《財經》雜誌特約專家，“道哥道金融”創始人，長期從事經濟研究、金融分析和福斯投資者教育工作。

曾於2005-2010年，連續6年擔任國務院發展研究中心金融所主辦的“中國金融改革高層論壇”“中國金融市場分析年會”和“國際金融市場分析年會”的秘書長。 2005-2017年負責國務院發展研究中心金融所領導的“中國註冊金融分析師培養計畫”，為各類主流金融機構培養金融分析師中高端專業人才萬餘名。

2017年至今，主要從事福斯投資者教育工作，在網絡平臺開設的財經專欄影響較大，如“大數據真相，2019抄底A股”（2019年1月），“選最好的資產，做時間的朋友”（2020年2月），“穿越危機，抓住資產佈局的新機會”（2020年3月），“抄底碳中和核心資產，靜待花開”（2021年3月22日）， “佈局漲價資產，收割通脹紅利”（2021年4月1日），“讀懂中國股市：勢、道、術”（2022年2月），“否極泰來，抄底2022”（2022年4月28日），多次成功預見市場的機會轉折。

2021年、2020年蟬聯百度平臺付費專欄年度“狀元作者”； 2019年被評為今日頭條財經欄目“醉具人氣創作者”，2018年被評為今日頭條“醉具影響力財經創作者”； 在百度、今日頭條、微信、喜馬拉雅、蜻蜓FM、企鹅號等平臺的原創財經作品，累計獲得超過2億人次閱讀/播放，超過200萬人次點贊。

出版著作有《股市邏輯思維：勢、道、術》《跨越中產三部曲：房子、股票和基金》。

目錄

第一部分

大道至簡，順勢而為

01股市“勢”不可擋，順勢而為2

一、歷次造富運動的啟發：時勢造英雄2

二、資本市場迎來戰畧機遇期3

02抄底A股的勇氣從哪裡來19

一、2019年抄底A股19

二、大道至簡，估值預見大勢20

三、為什麼估值能穿雲破霧，預見未來24

03超級風口的“黃金坑”26

一、貨幣政策轉向，股市調整踩踏26

二、預判超級風口“黃金坑”30

04收割通脹紅利37

一、全球低利率，醞釀通脹風暴38

二、佈局漲價核心資產，收割通脹紅利41

05科技成長，資本市場的最大希望45

一、到底多少股票有財富效應45

二、哪些風格和賽道最有希望49

06傳統工業的頹勢55

一、傳統工業陸續觸頂56

二、工業觸頂背後的邏輯64

三、投資的啟發：順勢而為66

07貨幣政策的晴雨錶70

一、股市是經濟的晴雨錶嗎70

二、股市是貨幣政策的晴雨錶嗎72

第二部分

君子愛財，取之有道

08業績說話：散戶賺錢並不容易78

一、散戶的投資業績78

二、為什麼股市散戶賺錢難84

09影響股價的六個主要因素87

一、國際環境與環球市場87

二、國內總體經濟和政策93

三、行業特徵和週期98

四、公司基本面101

五、情緒因素108

六、“黑天鹅”因素109

10股市的杠杆效應112

一、股市的財富杠杆112

二、場外配資的杠杆風暴113

三、債務杠杆率的魔力115

11買大公司股票，還是小公司股票118

一、實證研究說明118

二、大公司的投資回報率119

三、小公司的投資回報率122

四、實證研究結論125

12買低價股，還是高價股126

一、實證研究說明126

二、高價股的投資回報率127

三、低價股的投資回報率130

四、實證研究結論133

13低市盈率，是價值窪地還是投資陷阱134

一、實證研究說明134

二、“低市盈率”策略135

三、實證研究結論138

四、更有趣的進一步發現139

14最低估值百分比特的公司，是好機會嗎141

一、實證研究說明142

二、低估值百分比特策略142

三、實證研究結論145

15成長性策略的顯著優勢147

一、實證研究說明147

二、成長性策略148

三、實證研究結論151

16銷售淨利率策略，能獲得高回報嗎153

一、比較基準153

二、銷售淨利率選股策略154

三、實證研究結論158

17像股東一樣選公司，回報率怎麼樣159

一、實證研究說明159

二、淨資產收益率策略160

三、實證研究結論163

第三部分

術業專攻，知進知退

18股市箴言：這些資金堅決不可以入市166

一、“有用的”錢不可以入市166

二、不可以借錢炒股167

三、不可以賣房炒股168

四、不能把全部金融資產都買股票168

19選股常用的五個名額170

一、成長性170

二、銷售淨利率172

三、估值水准174

四、資金流動175

五、技術指標177

20相對集中持股180

一、優秀基金持股的啟發180

二、合理分散風險184

三、動態的股票池185

21擇時不如擇勢，擇勢不如擇股186

一、擇時概率小、成本大186

二、擇時不如擇勢189

三、擇勢不如擇股190

四、實證研究結論196

22主力資金流向的訊號重要嗎197

一、什麼是主力資金197

二、主力資金對大盤指數的影響198

三、主力資金對行業指數的影響200

四、主力資金對個股股價的影響204

五、實證研究結論209

23大智若愚的北上資金210

一、北上資金和大盤指數的關係210

二、北上資金和行業指數的關係211

三、北上資金和個股股價的關係215

四、實證研究結論217

24股市見頂和見底的訊號218

一、判斷大盤指數218

二、判斷個股轉折222

三、實證研究結論225

25止損止盈，落袋為安227

一、為什麼必須止損止盈228

二、怎麼止損止盈240

【跨越中產三部曲：房子、股票和基金】

內容簡介

在全球高通脹、財富高杠杆化的時代，中產家庭這個流動的社會階層如逆水行舟，不進則退。 根據家庭資產配寘的三原則，即流動性、成長性和安全性，中產家庭在未來相當長的時期，重要的家庭資產將是房子、股票和基金。

本書將從邏輯、實證和操作多個角度，告訴億萬中產家庭如何逆水行舟，後來居上。 相信讀者閱讀本書會是一次愉快、刺激的思想旅程。

目錄

第一部分

與時俱進，讀懂財富密碼

01這是一個財富杠杆化的時代2

一、家庭財富杠杆化2

二、企業財富杠杆化11

三、國民經濟杠杆化14

四、結論17

02迎接通脹時代18

一、全球貨幣超發現象18

二、全球高通脹時代22

三、資產價格盛宴26

03中產家庭財富管理：原則與方法32

一、家庭財富管理：“三性”原則32

二、標普家庭資產配寘象限圖：懷疑和啟發39

第二部分

優中選優，調整您的家庭房產

04影響房價的根本因素是什麼44

一、房地產市場化45

二、快速城鎮化47

三、經濟快速發展48

四、住宅土地制度50

五、貨幣超發51

六、過度投資和投機53

七、獨特的文化背景影響房價55

05房子仍將是多數家庭壓箱底兒的資產56

一、持續的城鎮化進程56

二、經濟增長的相關性59

三、特殊的土地制度因素61

四、財富增長和資本項目管制63

五、改善性的需求支撐64

06租房，還是買房66

一、租房和買房的區別66

二、售租比和租金收益率70

三、房租收入比77

四、其他因素79

07公寓、商鋪和辦公大樓，窪地還是陷阱80

一、價格走勢的差异80

二、租金回報率的差异88

三、流動性陷阱94

08哪些都市的房子是未來的優質資產96

一、都市的差异96

二、哪些都市的房產更出色100

09選房要領：位置和流動性103

一、買房選位置103

二、房產的流動性風險106

10房子是長期抗通脹的優質資產110

一、中國的通脹和房價110

二、全球的通脹和房價111

11房產投資的10個建議和忠告123

一、位置最重要123

二、杠杆是奧妙124

三、注意流動性風險125

四、能租出去的房子才是好房子126

五、限購越嚴的都市，越可能是好的資產126

六、到大城市、中心都市去127

七、慎重投資資源型和重化工業都市房產128

八、不要忽視交易成本128

九、不要過高估計房價的眼前波動129

十、調整優化家庭房產結構130

第三部分

順勢而為，走近股票市場

12買五糧液股票，還是買一線都市房產132

一、一線都市的房產132

二、五糧液股票133

三、對比分析137

13感知股市生態：高收益、高風險139

一、尋找高回報的沃土139

二、尋找低風險的路線142

三、高收益、高風險144

14順勢而為：行業精選149

一、十年長跑，哪些行業最具財富效應149

二、行業景氣週期在轉變151

15股市民營企業財富效應更明顯154

一、民營企業的戰畧重要性154

二、股市民營企業的財富效應158

16價值投資的覈心：成長性162

一、利潤增長攸關股價表現162

二、成長性選股策略168

17便宜沒好貨，警惕低市盈率的陷阱170

一、實證研究說明170

二、“低市盈率”策略171

三、實證研究結論174

四、更有趣的進一步發現175

18價值投資的誤區：機械性長期持有177

一、大部分公司缺乏長期成長性177

二、大部分股票缺乏長期投資價值180

三、短期股價波動太大183

19不會止損止盈，股票最終是一場空187

一、為什麼必須止損止盈188

二、怎麼止損止盈191

第四部分

基金精選，多數家庭的最終歸宿

20多數家庭的最終歸宿：基金196

一、散戶買股票為什麼難賺錢196

二、散戶跑不贏大盤指數199

三、基金整體上跑贏大盤205

21知己知彼，總有一款基金適合您211

一、基金市場概況211

二、低風險、流動性強的貨幣型基金213

三、流動性好、收益穩健的債券型基金216

四、靈活多變的混合型基金220

五、走近股票型基金224

22優化指數基金，跑贏股票和基金228

一、A股市場基準指數228

二、滬深300指數和創業板指數230

三、優化指數基金，跑贏股票業績235

四、基金名錄247

後記珍惜比錢財更重要的東西254

書摘插畫