【證券市場技術指標百科大全】

內容簡介

羅伯特·W·科爾比的《證券市場技術分析百科全書》（原著第二版）由鄭三江、尹夢秋組織翻譯。 該書以客觀的量化交易結果為依據，包括了100多種交易理念和技術指標，讀者可以直接查看交易系統的業績好壞。

在證券市場投資決策中，交易者既需要熟悉市場基本面，又需要在把握買賣時點時使用市場技術指標。 不同的交易者對技術指標的理解深度和廣度不同，使用方法也存在差异，其中少數精明的投資者會基於過去的市場行為評估技術指標，並確定最佳名額參數，從投資中獲取超額收益。 本書詳細回答了技術性策略需要考慮的因素、選取市場技術指標的方法和技巧以及如何構建指標體系並設計最佳參數等。

書中介紹了市場技術指標的優點、名額回測方法與步驟以及交易系統的構建規則。 特別地，系統介紹了一百多種最佳市場技術指標，並對多數技術指標，通過可用歷史資料進行了回溯測試，展示出各名額的實際預測價值和優缺點。

讀者可以根據自己的需要，將適合的名額加入到適合自己的交易系統中，通過精確量化，找到特定的決策規則，實現利潤最化和風險最小化。

作者簡介

作者：（美）羅伯特·W·科爾比

美國大型金融服務集團公司CMT董事長兼首席投資策略師，市場科技分析師協會（MTA）成員，紐約大學和紐約金融學院的兼職教授。

在創立CMT之前，科爾比曾在幾家華爾街大公司擔任自營交易員、科技分析師和基本面分析師，然後擔任機构、私人投資者和交易員的顧問，提供科技分析報告以及為客戶量身定制的研究服務和交易系統。 在此過程中，他親眼目睹了各種大肆向公眾文宣和兜售的“買入並持有”、“資產配寘再平衡”等策略的巨大失敗。

科爾比認為，投資者應該有一個更好的選擇，於是他創立了CMT，利用他經受住時間考驗的研究，幫助投資者從傳統交易模式的失敗中恢復過來，並走向輝煌——無論股市處於牛市還是熊市背景。 他的客戶包括世界上非常有名的成功交易員和投資者。

多年來，科爾比撰寫了大量關於投資策略、研究方法、基本名額和圖表模式解釋的論文，發表在《福布斯》、《機構投資者》、《華爾街日報》、《投資者商業日報》等美國幾乎所有有影響力的專業媒體上。

目錄

第一部分市場技術指標評估1

市場技術指標簡介2

市場技術指標的前行類比為跨時持續盈利提供可能7

找到適用你的市場技術指標21

關於市場技術指標、模型及交易系統的其他觀點31

第二部分市場技術指標39

絕對廣量名額40

累積/派發線（AD）44

累積擺動名額（ASI）47

自我調整移動平均線（AMA）51

漲跌背離擺動名額（ADDO）52

漲跌線名額（A－D線）52

非累積漲跌線：休斯寬度動量擺動名額59

八個參數的百分比休斯寬度動量擺動名額65

漲跌比率名額66

投資顧問情緒名額69

ADX（平均動向）73

美國個人投資者協會調查73

安德魯音叉線：中線方法74

阿姆斯的簡易波動名額（EMV）79

阿姆斯的短線交易指數（TRIN，MKDS）82

阿隆名額，阿隆擺動名額91

占星術，天文週期的金融應用97

占星術，長期週期101

平均動向名額（ADX）102

平均真實波幅102

黑箱系統103

布林線103

布林頻寬名額109

博爾頓—特倫布萊名額110

括括弧，括弧，動態括弧111

寬度漲跌比名額：寬度衝力112

好友指數117

看漲—看跌美元價值流向線（CPFL）119

看漲—看跌美元價值比率123

看漲—看跌期權費比率126

看漲—看跌期權成交量比率130

蔡金的資金流名額133

錢德動量擺動名額（CMO）134

統計顯著性卡方檢驗137

熔斷、每日價格限制、停牌、交易限制139

多重技術指標組合140

交易商持倉報告141

商品期貨通道名額（CCI）142

商品期貨通道名額穿越零：零值CCI145

商品期貨選擇名額（CSI）149

信心名額153

反向意見：逆向思維投資藝術154

估波曲線（估波指南）155

累計淨值線162

累積成交量名額163

時間和價格週期163

數據時間和價格週期175

數據探索、資料挖掘時間和價格週期176

月內之日時間和價格週期176

周內之日185

十年形態、十年週期190

DEMA195

需求名額（DI）195

背離停損，凱斯自我調整性背離停損196

帝納波利點比特，斐波那契盈利目標196

動向名額（DMI）199

較低的平均動向（ADX）：暴風雨前的平靜203

背離分析204

唐奇安的四周規則207

雙指數移動平均線（DEMA）207

道氏理論211

鄧尼根的單向公式241

鄧尼根的衝力方法241

有效市場假說242

艾爾德射線242

終點移動平均線（EPMA）243

包絡線、移動平均包絡線和交易帶243

淨值下降比率247

探索性資料分析247

指數移動平均線（EMA），指數平滑移動平均線247

斐波那契數列，斐波那契週期256

强力指數261

傅立葉分析：快速傅裡葉變換261

基金淨申購指數265

CSI永久合約期貨滾動算灋266

期貨合約：到期月份和符號267

江恩角268

江恩九方圖272

通用汽車充當市場領頭羊股票274

格羅斯三一指數278

霍蘭指數279

哈裏克獲利名額283

高動量交易系統286

高低點邏輯指數287

興登堡凶兆288

聖杯名額289

鉤形名額289

假設檢驗290

名額季節———艾爾德概念290

名額季節———科爾比變數291

名額季節———科爾比變數名額策略舉例291

慣性名額299

內部人賣出/買入比率299

市場間背離306

日內交易、當日交易、日內價格行為306

一月份晴雨錶310

一月份效應314

一月份前五日：一個“早期預警”系統315

卡吉圖317

凱恩的%K鉤形名額319

凱斯名額319

帶EMA濾波器的肯特納通道320

肯特納短期趨勢規則323

肯特納10日移動平均線規則324

關鍵反轉日324

帶濾波器的關鍵反轉日325

克林格成交量擺動名額（KO）328

確然名額（KST）329

大宗交易比率336

大宗交易337

最小二乘法337

線性回歸線338

線性回歸斜率341

流動性名額344

利弗莫爾擺動系統、利弗莫爾滲透濾波器345

羅瑞報告345

盧卡斯數列354

保證金名額354

保證金負債量354

保證金比率359

市場輪廓360

市場風向360

瑪特的大師交易公式361

數學模型361

最大熵譜分析（MESA）、最大熵法（MEM）363

麥克萊倫擺動名額364

麥克萊倫和名額368

信步名額374

會員/零股名額374

會員空頭比率375

蔡金的資金流名額380

年內之月：顯著季節性升降趨勢380

最活躍股票388

平滑异同移動平均交易方法（MACD）390

移動平均濾波器和多重確認393

移動平均擺動名額393

移動平均線斜率394

多重共線性394

運用指數移動平均線交叉規則的多重時間框架分析395

共同基金現金/資產比率399

N日規則399

負量名額（NVI）401

新高减新低名額404

新高新低差/交易股票總數量：新高/新低比率408

新高數量/交易股票總數量411

新股寒暑表名額（IPO月發行總量）415

新低數量/交易股票總數量415

百分之九十之日、九比一之日420

諾弗裏的擁塞相系統429

上漲股票數量429

下跌股票數量432

零股平衡名額：零股賣出總量/零股買入總量437

零股賣空比率440

奧哈馬的三維技術指標452

淨額成交量名額452

未平倉合約453

未平倉合約之拉裡威廉姆斯變異係數457

未平倉合約趨勢跟踪策略458

期權名額462

擺動名額463

區間外收盤的外包日465

超買/超賣擺動名額465

抛物線時間/價格交易系統466

位於30周及10周簡單移動平均線上方股票百分比473

許可濾波器，許可篩選器479

樞軸點479

樞軸點轉向交易系統480

點數圖（P＆F圖）483

極化分形效率名額（PFE）489

正量名額（PVI）491

節前季節性名額495

總統選舉週期495

價格通道交易區間突破規則502

價格通道交易區間突破規則———動態角度506

價格擺動名額：移動平均擺動名額506

價格趨勢通道：向上傾斜或向下傾斜510

程式化交易成交量名額511

投射帶名額513

投射擺動名額518

專有名額523

心理線———心理線意向擺動名額（PI）523

公眾空頭比率524

公眾/專家空頭比率528

看跌/看漲期權費比率532

看跌/看漲期權費比率跳躍策略的名額策略舉例532

看跌/看漲比率：看跌/看漲成交量比率536

Q棒名額540

R平方名額546

隨機遊走假說550

隨機遊走名額（RWI550

靈活參數的隨機遊走名額MetaStock系統測試規則552

區間名額：厄普肖“跟踪交易區間”價格投射方法（HOR）555

區間名額（TRI）559

價格變動率名額（ROC）563

相對强度（比率分析）566

相對强弱名額（RSI）575

相對波動性名額（RVI）582

忍蔻圖（磚形圖）585

阻力名額586

阿瑟梅裏爾阻力名額586

七數規則588

聖誕老人昇浪589

舒爾茨上漲股票比（A/T）589

第二小時名額593

二次發售名額593

板塊輪動名額594

情緒名額596

夏普比率598

飛利浦厄蘭格個股空頭淨額名額598

熊市標誌603

簡單移動平均線（SMA）：算術移動平均數607

簡單移動平均線名額策略608

速度阻力線615

跳板名額616

階段分析名額616

標準差名額618

統計學名額619

斯蒂克斯名額（STIX）：短期聚合名額620

隨機指標（萊恩隨機指標）624

隨機指標流行突破：斯特克突破634

股票市場價格指數634

支撐和阻力名額637

擺動濾波器名額641

威爾德擺動名額641

擺動回撤水准642

泰勒公式方法643

TEMA644

三線反轉圖644

移動平均線三線交叉646

跳動量柱狀圖650

時間分割成交量名額（TSV）650

時間序列預測（TSF），移動線性回歸，終點移動平均線（EPMA）651

交易股票總量652

總賣空比率652

總盈利交易百分比，交易者勝率652

陷阱：牛市陷阱，熊市陷阱653

跟踪轉向交易系統653

趨勢通道名額653

趨勢線名額654

三叉戟商品期貨交易系統656

三重交叉法656

三重濾網交易系統661

契克斯名額（TRIX，對數收盤價三重指數平滑移動平均線）661

真實波幅665

25日多元化名額的名額策略舉例：舊標準已過時668

雙重移動平均線交叉672

龜湯交易法672

典型價格672

終極擺動名額673

價格不變股票數量名額677

漲跌成交量比率680

波動率簡介684

蔡金波動率名額685

芝加哥期權交易所市場波動率指數（VIX）685

波動率（VIX）名額策略舉例688

波動帶名額689

波動率與價格通道689

波動率與價格通道趨勢跟踪策略的名額策略舉例690

波動率擴張名額693

阿瑟梅裏爾的波動率名額694

波動比率695

成交量名額697

成交量加速度702

成交量收集擺動名額ꎬ成交量收集趨勢705

成交量：淨上漲减下跌股票累積成交量名額711

成交量：累積成交量比率712

上漲股票成交量712

下跌股票成交量715

成交量：克林格擺動名額（KO）715

成交量：紐約證券交易所對比場外市場719

成交量：平衡成交量名額（OBV）719

成交量擺動名額725

成交量∗價格動量擺動名額（V∗PMO）727

成交量反轉名額730

上漲日成交量/下跌日成交量733

成交量：威廉變異離散量（WVAD）733

每週華爾街（W＄W）市場技術指標735

加權移動平均線：移動位置加權算術平均方法739

差別加權技術指標744

威爾德平滑745

威廉百分比範圍名額（%R）745

威廉變異離散量（WVAD）745

威科夫波浪745

MetaStock系統及羅伯特W科爾比提供的特別優惠746